[国际]百度等公司争相在美国发行债券

利用美国中期选举后市场情绪的好转，由中国搜索引擎百度(baidu inc .)领导的一批亚洲公司周四争相发行债券。

这些交易表明，投资者仍对亚洲的企业债券感兴趣，尽管今年的抛售提高了现有债券的收益率，尤其是那些尚未获得强大国际信用评级的中国企业发行的债券。

银团银行家估计，新发行债券的总规模超过30亿美元。公司往往会根据投资者的需求增加或减少债券发行规模。

百度发行了五年半和十年的债券，初步拟定收益率比同期美国国债高1.5个百分点和1.95个百分点。这意味着百度发行的10年期债券收益率在5.15%左右。一位负责交易的银行家表示，百度总共可以筹集到15亿美元，与3月份最后一次发行的规模一致。

投资者表示，百度利用有利的市场情绪和穆迪投资者服务公司的机会提升了其评级前景。穆迪本周将百度的信用评级前景从稳定上调至正面；穆迪给百度a3评级，投资等级倒数第四。

itraxx信用违约互换指数最近大幅下跌，表明信用债券市场的风险偏好有所增加。该指数反映了购买保险以防止信用评级较高的亚洲公司和政府拖欠债券的成本。根据refinitiv的数据，该指数已从本周初的93个基点降至周四的不到83个基点。

新加坡阿伯丁标准投资公司(aberdeen standard investments)的信贷研究分析师乔伊斯·宾(Joyce bing)表示:“在经历了10月份的疲软之后，市场终于稳定下来了。”她说:“真正需要资金的公司目前正在考虑在圣诞节前发行债券，并愿意支付更高的利率。”

考虑到投资者在全球利率上升期间更喜欢短期债券，其他高评级公司选择发行3年期债券，如clifford capital pte。中国开发银行租赁分行和长沙市政府融资平台。银行家和投资者表示，这些债券的初始收益率在3.5%至6.5%之间，但最终收益率可能会根据投资者的需求而变化。

与此同时，信用评级为垃圾级的中国华远置业有限公司600743.sh发行了收益率为11%的3年期债券，这表明负债累累的中资企业正面临着更加严峻的形势。

摩根大通cembi指数显示，今年中国高收益美元债券的息差较同期美国国债上升1.77个百分点，至6.96个百分点。同期，其他新兴市场高收益美元债券利差仅上升0.8个百分点至4.7个百分点。

中国的高收益债券市场过去严重依赖当地银行、保险公司和资产管理公司，这意味着中国房地产开发商和其他公司可以以相对较低的成本借款。然而，今年投资者遭受了投资组合损失，不得不为美元融资支付更高的成本。中国投资者购买中国国债的日子已经一去不复返了。

中国政府对债券违约的容忍度也在提高。投资者表示，许多中国公司将需要发行更多垃圾债券来偿还未来几个月到期的债务，他们几乎看不到购买这些新债务的任何理由。