[国际]一度势不可挡的P2P贷款平台将走下舞台

P2p平台曾希望填补中国金融体系中被国有银行忽视的一个空白。他们创建了数以千计的p2p贷款平台，从小投资者那里吸收资金，并向其他小规模借款者提供贷款。伊人代有限公司(yirendai ltd .，yrd)，ppdai group inc .，ppdf)和qudian inc .，qd)等几家大型p2p贷款平台甚至在美国上市。

根据中国行业追踪公司网贷之家的数据，截至2019年12月，p2p贷款余额仍高达4920亿元人民币(714亿美元)，但与2018年年中超过1万亿元人民币的峰值相比，已大幅下降。这个数字包括平台作为中介发放的贷款。

相关部门最初支持p2p贷款，希望这一金融创新能够为小企业提供资金，创造就业机会，并提供除股市之外的另一种投资选择。家庭收入的快速增长和智能手机的普及也促进了这一领域的增长。

中国的p2p行业效仿了国外同行的模式，如美国的lendingclub和英国的zopa，但很快就在规模和勇气上超越了其他市场。其勇气的一个表现就是借入短期资金，发行长期贷款，而不用担心承担更大的风险。

监管机构最初没有及时制定出明确的规则，银监会在2015年承担了监管该行业的责任，当时中国在这方面已经领先于世界其他地区。根据亚洲开发银行研究所的一份工作报告，当时中国对个人和企业的金融技术贷款总额为1000亿美元，其中大部分是p2p贷款。相比之下，美国在这方面的贷款是340亿美元。

p2p借贷行业陷入困境的早期迹象之一是，银监会在其官方描述中开始将借贷平台描述为信息中介，这表明政府希望p2p借贷机构充当借款人和贷款人之间的中介，而不是为投资者管理资金或自行发放信贷。

当地政府应该允许运行良好的平台继续运行。但监管部门行动迟缓，平台也遇到了退出之前贷款的困难。与此同时，地方官员缺乏必要的财政资源和动力来监督和管理其管辖范围以外的贷款。

面对各种运行丑闻，政府部门重拳出击管理p2p平台。

去年初，有关部门表示，不符合监管要求的平台需要关闭，随后许多省份表示，将关闭所有此类贷款机构。贷款平台的数量已经从高峰期的3500多个下降到不到400个。

去年11月，政府向剩余的p2p贷款机构发出最后通牒，要求它们在最多两年内退出该行业。如果想继续运营，这些平台要么转型为纯中介，帮助银行寻找小企业客户，要么改为提供小额现金贷款。

然而，行业高管表示，转型为中介很难实现规模和利润。另一种选择是转向小额信贷，这是一种不同类型的消费融资业务，涉及金额小，需要独立许可和大量现金缓冲:大股东必须投资10亿元人民币的注册资本才能在全国范围内运营。

关于哪些网贷公司将被允许转型，相关部门几乎没有明确的指示。北京一家公开上市的在线贷款平台的一名高管表示，即使是一家声誉良好的在线贷款平台，被监管机构允许继续作为p2p在线贷款机构运营的可能性也不到50%。这位高管表示，官员们正在鼓励他的公司与银行合作，为银行贷款提供便利。